공모주 청약의 모든 것(A to Z)

공모주 청약의 모든 것 (A to Z)

 

기업이 주식시장에 데뷔하는 것을 주식 상장이라고 합니다. 기업이 발행한 주식을 누구나 사고팔 수 있도록 증권 시장에 등록하는 것으로 이때 꼭 거치는 과장이 '주식 공모'입니다. 이번 포스팅에서는 공모주 청약 과정과 공모주 투자 시 체크 포인트 등 공모주 투자에 대한 모든 것을 말씀드리도록 하겠습니다.

 

1. 공모주 청약의 정의

상장을 앞둔 기업은 매출 등 다양한 정보를 공시하면서 일반 투자자들을 공개적으로 모집합니다. 이렇게 상장 전에 '공개적으로 모집하는 주식'을 줄여서 공모주라고 합니다. 투자자들이 공모주를 사겠다고 신청하는 것을 '청약'이라고 합니다. 아파트 분양을 받기 위해 청약하는 것과 비슷한 개념이라고 생각하시면 됩니다.

 

투자자들이 청약 일정에 따라 신청을 하면 청약 금액과 최종 경쟁률 등에 따라 받게 되는 주식 수가 달라지며, 청약을 신청했다고 해서 무조건 배정받는 것은 아닙니다.

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2. 공모주 청약 시 좋은 점

공모주가 인기 있는 이유는 공모주를 배정받은 뒤, 상장 이후 주가가 크게 상승하여 비싸게 팔 수 있는 시세차익에 대한 기대감 때문입니다. 최근 1년 ('23년 10월 29일 ~ '24년 10월 28일, 상장일 종가 기준) 상장한 공모주 78건 중 85%가 상승했을 정도로 공모주 투자의 승률이 높은 편입니다.

 

2021년부터 개인투자자 배정 물량 중 절반에는 균등 방식을 적용하여 자금이 적은 개인투자자들의 참여 기회가 넓어지기도 했습니다. 2023년에는 상장일 가격제한 상한가가 공모가의 400%(하한가는 공모가의 60%)까지 확대되었습니다. 일명 '따따블'이라는 신조어가 등장하기도 했습니다.

 

물론 정반대의 경우도 늘 염두에 둬야 합니다. 하한가가 공모가의 60%까지 확대되어 상장 후 주가가 공모 가격에 못 미쳐 투자 손실이 크게 발생할 수 있습니다. 즉 상장일에 손실을 보는 경우도 당연히 감안해야 합니다. 최근 수급 이슈로 상장일 손실을 보는 경우가 발생하기도 했습니다.

상장일 부진했던 공모주 주가 및 당일 하락율

3. 공모주 청약 시 사전 체크 포인트

공모주에 관심이 생겨 투자할 결심이 섰다면 해당 기업에 대한 공부는 필수입니다. 500page 이상 되는 투자설명서를 다 읽기보다는 아래에 말씀드리는 꼭 필요한 부분 5개만 빠르게 체크하는 것이 좋습니다. 요즘은 공모주 관련 유튜브도 많아 이를 활용하는 것을 추천드립니다.

 

1) 사업 내용과 투자 위험 요소

어떤 사업을 하는 기업인지 자세히 알 수 있고, 이 기업이 속한 산업의 전망이나 경쟁 상황을 알 수 있습니다.

2) 자금 사용 목적

투자자들의 돈을 어디에 쓸 예정인지를 밝힌 것이기 때문에 상장하는 목적을 알 수 있습니다. 기업의 미래 먹거리 전략과 계획도 가늠해 볼 수 있습니다

3) 수요예측 및 의무보유확약

수요예측은 공모가가 정해지기 전 기관 투자자들이 매입 희망 수량과 가격을 제시한 결과입니다. 기관투자자 사이에서 얼마나 관심 또는 수요 예측이 있었는지 알 수 있습니다.

수요예측 예시

의무보유확약은 주용 주주가 일정 기간 주식을 팔 수 없도록 묶어두는 것입니다. 이 의무보유확약 비율이 높을수록 기관투자자들이 기업의 주가 전망을 좋게 봤다고 해석할 수 있고, 상장 당일 유통 가능한 물량도 적다고 볼 수 있습니다.

의무보유확약 예시

4) 공모가와 공유 규모

위의 수요예측에서는 희망 공모가가 15,000원으로 나왔는데, 최종 공모 예정가가 20,000원으로 더 높게 나왔다면 기관투자자들의 평가가 긍정적일 수 있다는 것을 의미합니다. 최종 공모 예정가에 따라 내가 투자해야 할 청약 금액도 달라지기 때문에 반드시 확인해야 합니다.

확정공모가액 예시

5) 유통가능물량

상장일 당일엔 수급이 가격을 결정하는 경우가 많기 때문에 시장에 나올 수 있는 주식 수 물량이 어느 정도인지는 알아두는 것이 좋습니다. 상장 전부터 오랜 기간 투자를 한 투자자나 기관의 경우 상장 당일에 보유한 지분을 팔아치우는 경우도 있기 때문입니다.

 

4. 공모주 청약 과정

공모주 청약 과정은 국내외 기관투자자를 대상으로 한 수요예측을 통해 공모가액을 확정한 후, 공모 청약이 진행됩니다. 최종경쟁률에 따라 균등 및 비례배정으로 배정 후 나머지 금액은 환불됩니다. 이후 상장 당일부터 배정받은 공모주를 매도하실 수 있습니다.

 

지금까지 공모주 청약에 대한 A to Z에 대해 알아보았습니다. 공모주가 무조건 수익을 가져다주는 것이 아니기 때문에 공모주를 평가할 때 다른 주식처럼 위에서 언급한 사전 체크 포인트를 참조하시어 기업의 가치를 충분히 분석하고 결정하는 것이 필요합니다. 

 

 

* 참조: 삼성증권, NH투자증권, 언론사 자료 등

* 상기 내용은 투자 권유나 종목 추천이 아닌 단순 정보 제공을 위한 용도입니다. 투자 시 책임은 투자자 개인에게 있으며 투자 시 충분한 분석과 신중한 판단을 하시기 바랍니다.