바이오산업의 혁신, ADC

바이오산업의 혁신, ADC

 

2023년 글로벌 제약바이오산업에 ADC(항체-약물 접합체)의 중요성이 크게 부각되었습니다. ADC는 항암치료의 새로운 가능성을 열며, 중요한 의학적 회의와 M&A 시장에서 주요한 역할을 했습니다. ‘23년 6월과 10월 미국 임상종양학회와 유럽 의학종양학회에서 ADC는 핵심 논의 사항이었으며, 이는 ADC가 항암치료에서 중요한 혁신적인 역할을 하고 있음을 보여준 것이었습니다. 

 

1. ADC란?

 ADC(항체-약물 접합체, Antibody-drug conjugates)는 항체에 암세포를 제거할 수 있는 독성물질(페이로드)을 결합한 의약품입니다. 항체와 항암 약물을 화학적으로 결합하여 암세포에만 집중적으로 전달해, 부작용을 최소화하고 치료 효과를 극대화합니다. 좀 더 쉽게 말하면 ADC가 혈액 속을 돌아다니다가 암세포를 만나면 항체 부분이 결합하게 되고, 분리되어 나온 약물이 암세포를 없애는 방식입니다. 

 

ADC는 정상세포에 대한 공격 가능성이 있는 세포 독성항암제, 부작용 우려가 있는 표적항암제, 환자 반응률이 낮은 면역항암제 등의 단점을 모두 커버할 수 있다는 것을 입증했으며,  대표적인 '엔허투' 역시 유방암과 위암 모두에서 무진행 생존기간이나 전체생존기간 등에서 의미 있는 결과를 이끌어냈습니다.

 

2. 증가하는 ADC관련 딜

‘23년 3월에는 글로벌 제약회사인 화이자가 ADC 개발사인 씨젠을 430억 달러에 인수했으며 이후바이오엔텍, BMS와 같은 빅파마에서도 각각 Duality Biologics, Tubulis라는 기업에서 약 1조 원 규모로 ADC 파이프라인을 인수하였습니다. 애브비는 '23년 12월 ADC 개발 바이오텍 이뮤노젠을 101억 달러(13조 1000억 원)에 인수했습니다.

 

ADC 관련 딜은 2009년 3건에서 '22년 30건으로 크게 증가하였으며, '23년에도 여전히 많은 딜이 이뤄졌습니다.  ADC에 대한 VC 투자도 20년, 21년 위축되었다가 22년 다시 증가하여 평균 6,700만 달러를 달성하였습니다. 이러한 거래들을 통해 ADC 기술의 상업적 가치와 잠재력이 부각된 2023년이었습니다.

출처: 미래에셋증권 리서치 자료

 

3. 성장하는 ADC 시장

ADC 치료제는 2011년 림프종 치료제 애드세트리스(Adcetris)가 처음 출시된 이후 12년 동안 12개의 치료제가 FDA 승인(중국 및 유럽 승인을 받은 것까지 포함하면 14개)을 받았습니다. 현재까지 FDA의 승인을 받은 ADC 중 가장 성공적인 것은 아스트로제네카의 ‘엔허투’입니다. ‘엔허투’는 2019년 FDA 승인 후 2022년 약 16억 달러의 매출을 기록했으며, 2023년 매출은 24억 달러를 기록했습니다.

 

글로벌 데이터에 의하면 2022년 기준 ADC 치료제 매출액 규모는 75억 달러로 2029년 기준 261억 달러로 연평균 20%씩 성장할 것으로 전망됩니다. ‘22년 기준 엔허투의 매출 비중은 21.5%이며, 2029년 시점 35.2%가 될 것으로 전망하고 있습니다. 

출처: 미래에셋증권 리서치 자료

 

 

4. ADC플랫폼 기업에게 기회

ADC는 플랫폼 기술을 이전하는 딜이 많습니다. 플랫폼 기술이란 약물을 전달하도록 설계된 시스템을 뜻하며, 질환을 가리지 않고 다수 후보 물질에 적용 가능한 이점이 많습니다. 이러한 이유로 ADC 플랫폼 기술을 보유하고 있는 바이오텍에 좋은 기회가 될 수 있습니다. 

 

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5. ADC치료제 국내 기업 본격 착수!

국내에도 ADC와 관련된 다양한 상장 기업들이 있습니다.

 

• 레고켐바이오

자체 ADC 플랫폼인 'ConjuALL'을 중심으로 다양한 파이프라인을 보유하고 있으며, 현재까지 총 13건, 계약금액 8.7조원의 기술이전 계약을 체결하였습니다. 세계에서 가장 많은 25종의 ADC 신약 후보물질을 보유한 것으로 알려져 있으며, 국내에서 가장 경쟁력 있는 ADC 기술력을 보유하고 있는 것으로 평가를 받고 있습니다.

 

• 삼성바이오로직스

ADC 전용 공장을 건설하여 2024년 내에 위탁개발생산을 예정하고 있습니다. 스위스의 ADC 개발 기업인 아라리스와 국내 에임드바이오에 각각 지분 투자해 ADC 기반 기술 확보에 집중하고 있습니다.

 

• 셀트리온

'23년 1월 영국 ADC 개발 기업인 영국의 익수다의 지분 47.05%를 확보하며 공동 최대주주에 올랐으며, 10월에는 국내 바이오텍 피노바이오와 총 15개 타깃을 대상으로 12억 4000만 달러(1조 6000억 원) 규모의 ADC 플랫폼 기술도입 계약도 체결하며 신성장동력으로 ADC를 꼽았습니다.

 

• 동아에스티

ADC를 신성장동력으로 삼고 '23년 12월 20일 국내 바이오텍 앱티스를 인수해 ADC 플랫폼 기술을 확보했습니다.

 

 

지금까지 ADC에 대해 알아보았습니다. 세계 최대 제약·바이오 행사인 'JP모건 헬스케어 콘퍼런스'가 지나 1월 8일(현지시간) 미국 샌프란시스코에서 개최되었습니다. 올해 주요 키워드는 ADC(항체-약물 접합)가 될 만큼 향후 성장 가능성이 높은 시장입니다. 이와 관련해 ADC 항암치료 시장에서 국내 기업들의 움직임도 활발하게 움직이고 있으니 관심을 가지고 지켜볼 필요가 있어 보입니다.

 

 

* 참조 : 삼성액티브자산운용, 미래에셋증권, 각종 언론사 자료 등

* 상기 내용은 투자 권유나 종목 추천이 아닌 단순 정보 제공을 위한 용도입니다. 투자 시 책임은 투자자 개인에게 있으며 투자 시 충분한 분석과 신중한 판단을 하시기 바랍니다.