트럼프2.0 시대 개막, 투자 방향은?

트럼프2.0 시대 개막, 투자 방향은?

미국 대선의 트럼프 승리에 이어 공화당이 상원과 하원을 장악하는 레드 스윕을 달성하였습니다. 이로써 트럼프가 줄곧 주장했던 1) 자국 우선주의, 2) 중국 제재 강화, 3) 미국 중심의 공급망 재편 등 주요 정책들에 대한 추진력을 획득하여 빠르게 진행될 가능성이 높아 보입니다. 

 

트럼프는 과거 재임 기간 동안 공약했던 미국 우선주의에 맞춘 정책들을 서슴없이 보여줬기 때문에 '25년 1월 20일 이후 펼쳐질 상황에 대응하기 위해 각 국가들은 발 빠르게 대비책을 강구하고 있습니다. 당선 이후 진행된 트럼프 랠리는 정책에 대한 불확실성 등으로 최근 주춤한 모습을 보이고 있습니다.

 

이러한 불확실성은 내년 1월 20일 취임식 이후 트럼프가 중국 관세 등 주요 정책들을 발표한 이후 해소될 것으로 보입니다. 공식적으로 다시 열린 트럼프 시대에 대한 투자 방향에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

트럼프 2.0 시대 수혜 업종

공화당이 대선과 의회 모두 장악하면서 트럼프 2기 행정부는 1기 행정부보다 법안 발의와 심의, 정부 예산 심사와 승인 등에 대해 조속한 처리가 가능하게 되었습니다. 트럼프 2.0 시대를 맞이해 에너지, 방산 등 전통 제조업과 규제 완화 공약의 수혜를 받는 미국 금융주, 그리고 법인세 인하와 보호무역의 수혜를 받을 미국 중소형주와 전략 산업인 AI 등이 수혜를 받을 것으로 보입니다.

 

1. 미국 중심으로 돌아갈 글로벌 방산주

트럼프 정부는 미국 우선주의를 강조하며 당선 시 주한미군 방위비를 대폭 인상을 예고하는 등 세계 각국에 무기방위비 분담을 요구하고 있습니다. 이와 같은 방위비 증가 혜택은 세계 각국이 미국이 미국의 무기를 우선적으로 구입할 것이기 때문에 미국 방산 기업들에 돌아갈 가능성이 큽니다. 

 

실제로 영국 파이낸셜타임즈에 따르면 '24년 11월 10일 대만이 미국 록히드마틴의 해군 함정 F-35 전투기, 노스롭그루먼의 E-2D 호크아이 구매를 검토 중인 것으로 알려졌습니다.

 

또한 트럼프 정부의 주요 공약 중 하나가 미국 방위력 강화와 일자리 창출이었습니다. 이를 위해 트럼프는 미국의 국방 예산 규모를 늘릴 것으로 예상되며, 이에 따라 미국을 포함한 글로벌 방산 기업들의 수혜 또한 기대되고 있습니다.

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2. 효율적인 전통에너지 옹호

지구 온난화 및 기후 변화에 대응하기 위해 친환경 정책을 추구했던 바이든 정부와는 달리 트럼프 정부는 예너지 가격 하락을 통한 물가 안정을 최우선 가치로 두고 있습니다. 즉 석유, 천연가스 등 효율적인 전통에너지를 옹호하고 있습니다. 이에 따라 트럼프는 후보자 시절부터 IRA 폐지와 전통에너지 관련 규제 완화와 투자 확대를 주장했습니다.

 

트럼프가 에너지 산업에 대한 확고한 자세를 보여주고 있는 만큼 전통에너지 산업에 대한 세금 감면, 신규 파이프라인 프로젝트 승인 가속화 등 전반적인 규제 완화 및 전통에너지 관련 기업들의 수혜가 기대됩니다. 

 

3. 법인세 인하와 보호무역의 수혜, 미국 중소형주

트럼프의 대표 공약은 감세 정책입니다. 지난 임기에서 법인세율을 35%에서 21%로 인하하였습니다. 이번에는 현재 21%인 법인세율을 임기 내 20%로 인하하고, 이와 함께 미국 내 제품 생산 기업은 15%까지 인하를 공약했습니다.

 

법인세 인하는 경기에 민감한 중소형주의 수익성을 개선할 수 있고, 미국 보호무역주의는 자국 내 시장 점유율을 높여 중소형주 시장이 확장될 수 있습니다. 또한 달러 강세인 상황에서 실질 구매력이 커지면 내수 소비 기업 비중이 높은 중소형주가 직접적인 수혜를 받을 것으로 예상됩니다.

 

실제로 트럼프 1기 때 '16년 11월부터 약 20개월 동안 미국 중소형주 지수인 러셀 2000은 S&P 500을 아웃퍼폼했고, 이러한 현상은 이번 재임 기간에도 나타날 것으로 전망합니다.

 

4. AI 성장 수혜, 유틸리티와 원전

AI 성장에 따른 데이터센터에 의한 전력 사용량이 증가하는 가운데, 전 세계 AI 발전을 주도하고 있는 미국의 전력 수요는 지속해서 늘어날 것으로 보입니다.

 

트럼프 정부는 이에 대응하기 위해 각종 전력 인프라 설비에 대한 투자를 본격화할 것으로 보입니다. 또한 효율적인 전력 에너지원 확보를 위해 원자력 발전 관련 각종 규제 완화와 SMR(소형모듈원자로) 투자 확대를 적극적으로 추진할 것으로 예상됩니다. 기존 미국 노후 원전의 수명 연장, 갱신 이슈 등으로 전력 생산성 하락이 예상되는 상황에서, 정부의 친원전 정책으로 SMR을 포함한 신규 원전 건설 수요는 증가될 것으로 기대됩니다.

트럼프 정부의 전력 인프라 투자 및 원전 정책 방향 기조는 미국 내 전력 인프라 산업 및 글로벌 원전 산업의 발전에 영향을 주는 중요한 요소로 관심을 가져할 섹터입니다.

 

지금까지 트럼프 2.0 시대 개막에 따른 투자 방향과 주요 섹터에 대해 알아보았습니다. 관심이 있으신 분들은 감세와 각종 규제 완화 속에서 위에서 살펴본 트럼프 수혜 섹터들이 어떠한 흐름을 보이는지 모니터링하시며 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

 

 

* 참조 : NH투자증권, 대신증권, 언론사 자료 등

* 상기 내용은 투자 권유나 종목 추천이 아닌 단순 정보 제공을 위한 용도입니다. 투자 시 책임은 투자자 개인에게 있으며 투자 시 충분한 분석과 신중한 판단을 하시기 바랍니다.