1월 4주 차(1/22~28) 주간 이슈, 넷플릭스 및 테슬라 실적 발표 등

1월 4주 차(1/22~28) 주간 이슈,  넷플릭스 및 테슬라 실적 발표 등

■ 주식시장 Review

1. 조기 금리 인하 기대 후퇴

왈러 이사는 16일(현지시간) 연설에서 금리 인하 가능성을 인정하면서도 과거 금리를 급히 인하했던 경기 사이클과 달리 현재 경기는 여전히 양호하기 때문에 인하를 서두를 필요는 없다는 입장을 보였습니다. 이러한 왈러 연준 이사의 매파적 발언에 조기 금리 인하 기대감이 줄어들며, 달러 지수와 미국 10년물 금리가 상승하고 주가는 하락하는 모습을 보였습니다.

 

2. 미국 소비 둔화? 오히려 가속

소매판매 등 미국 실물경제지표가 견조하게 나와 미국 경제가 높은 회복력이 지속되고 있음을 보여줬습니다. 미국 12월 미국 소매판매는 시장 예상을 상회하였습니다. 자동차(전월 대비 +1.2%) 판매를 중심으로 3개월 만에 가장 큰 증가폭(전월 대비 +0.6%)을 기록하였습니다. 이는 전월치(+0.3%)와 예상치(+0.4%)를 모두 상회하였습니다. 자동차를 제외한 근원 소매판매 역시 전월대비 +0.4% 상승하며 전월치(+0.2%)보다 상승하였으며, 유일한 서비스 품목인 식품서비스는 전월대비 +0.0% 증가하며 전월치(+1.7%)에서 큰 폭으로 둔화되었습니다. 

미국소매판매지수

 

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■  주식시장 Preview

3.  연준통화정책과 미국 경제지표

최근 존 월리엄스 뉴욕 연은 총재, 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재, 크리스토퍼 월러 이사 등 미국 연준 위원들은 연내 금리인하는 필요하지만 서두를 필요는 없다는 발언을 이어갔습니다. 이는 금융 시장에서 투자자들이 조기 금리 인하를 기대하는 것에 대해 기대감을 낮추는 발언이었으며, 이는 바로 달러지수와 10년물 금리 상승으로 이어졌습니다. 

 

한편, 1월 22일부터 26일까지는 미국 1월 FOMC(1/30~31, 현지시간 기준)를 앞둔 블랙아웃 기간이어서 연준 위원들은 공개 발언을 할 수 없어 연준 통화 정책과 금리 인하에 대한 투자자들의 기대치는 1월 25일 발표되는 '23년 4분기 GDP 및 GDP 디플레이터, 1월 26일 발표되는 '23년 12월 PCE물가에 의해 움직일 것으로 예상됩니다.

미국 '23년 4분기 GDP 증가율(전분기 대비 연율화 기준) 전망치는 블룸버그 컨센서스 기준 +1.8%, 애틀랜타 연준 GDP Now 기준 +2.4%로 견조한 흐름을 보이고 있습니다. '23년 12월 근원 PCE 물가 상승률(전년동월대비 기준) 전망치는 블룸버그 컨센서스와 클리블랜드 연준 Inflation Nowcasting 전망치 모두 +3.0%로 연준의 목표치인 2%보다는 아직 높지는 안정되고 있다고 해석되며, 연말로 갈수록 더 안정될 것으로 기대되고 있습니다.

미국 GDP 성장률 추이(출처: 한국은행)

 

1월 말까지 이어지는 경제지표들의 발표가 전망치에 부합한다면 물가는 안정(기준 금리 인하 요인)되고 있으며 경제는 강하다(기준 금리 동결 요인)는 뜻으로 해석될 수 있어 경제지표 내용이 서로 엇갈리는 모습을 보일 수 있습니다. 따라서 미국 기준 금리 조기 인하 여부에 대한 금융 시장의 불확실성은 지속될 수 있습니다.

 

 

4.  실적에 주목해야 할 시즌

지난 1월 18일 우리나라와 글로벌 반도체 업황의 가늠자가 될 수 있는 TSMC의 호실적으로 '23년 5월 이후 가장 큰 상승폭을(+9.8%)를 보였으며, 이는 곧 반도체 업종 전반의 강세를 이끌었습니다. 이번 주 화요일부터 미국 빅테크 기업들과 한국 주요 기업들의 실적 발표가 시작됩니다. 실적 발표 후 일시적으로 주가가 급락하는 경우도 많으니 관심 종목들은 눈여겨볼 필요가 있어 보입니다.

• 1월 23일 : (미)넷플릭스 / (한)삼성바이오로직스, 포스코퓨처엠
• 1월 24일 : (미)테슬라, ASML / (한)SK하이닉스·현대차·NAVER·POSCO홀딩스
• 1월 25일 : (미)비자 / (한)LG에너지솔루션

 

■ 이번 주 주요 경제지표 및 주요 이벤트 일정

• 1월 23일(화) : (일) BOJ통화정책회의
• 1월 25일(목) : (미) 4분기 잠정 GDP
• 1월 26일(금) : (미) 12월 PCE 물가지수
  
  

* 참조 : NH투자증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 유튜버 소수몽키 및 언론사 자료 등
* 상기 내용은 투자 권유나 종목 추천이 아닌 단순 정보 제공을 위한 용도입니다. 투자 시 책임은 투자자 개인에게 있으며 투자 시 충분한 분석과 신중한 판단을 하시기 바랍니다.