'25년에도 상승세가 기대되는 미국 리츠 시장(feat.데이터센터 리츠)

'25년에도 상승세가 기대되는 미국 리츠 시장(feat.데이터센터 리츠)

미국 리츠는 '24년 하반기 이후 회복세를 보이고 있습니다. 세 가지로 그 이유를 찾을 수 있습니다. 첫째, 미국 기준금리 인하로 상업용 부동산 조달 비용의 감소, 둘째, 부동산 투자 심리 회복, 셋째, 늘어나고 있는 임대 증가입니다. 12월 11일 발표된 11월 소비자물가 지수(CPI)가 시장 예상에 부합되면서 연준의 금리 인하 전망이 높아지며, CME FedWatch 상 12월 25bp 인하 확률은 전일 85%에서 98.6%로 급등하였습니다.

출처: 유튜브 소수몽키

이러한 기준금리 인하 기조가 계속되는 만큼 리츠 시장은 '25년에도 상승 추세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 

 

1. 리츠 가격의 상승폭 확대 기대

미국 국채 가격이 1% 변동할 때 리츠의 가격 변동폭을 측정하는 금리 베타계수는 '24년 11월 26일 기준 1.7로 과거 고점 대비 높게 나타났습니다. 이처럼 미국 리츠의 금리 민감도가 확대됨에 따라 '25년 미국 기준금리 인하 사이클에 힘입어 리츠 가격의 상승폭이 더 커질 것으로 기대되고 있습니다.

반응형

2. 주목해야 할 데이터센터 리츠

리츠 중에서도 데이터센터 리츠의 성장세가 더욱 기대되고 있습니다. 데이터센터는 디지털 데이터를 저장 및 관리하고 IT 인프라를 보관하는 건물과 시설을 통칭합니다. 방대한 정보를 저장하기 위해서는 필요한 수천, 수만 대의 서버 컴퓨터를 한 장소에서 안정적으로 관리하기 위해 생겨났습니다.

 

AI의 발전으로 데이터를 활용한 복잡한 추론, 연산이 필요해지며 전 세계 데이터센터 수요는 지속적으로 늘어날 전망입니다. 이에 따라 데이터센터 리츠의 실적 상승 역시 기대되고 있으며, 글로벌 데이터시장은 2032년까지 연평균 11.6% 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

 

3. 미국 데이터센터 시장의 낮은 공실률

글로벌 상업용 부동산 서비스 회사인 CRBE에 따르면 '24년 상반기 기준 북미 데이터시장 공급량은 '23년 상반기 대비 10% 증가했고, 연간 기준으로는 '23년 대비 24% 증가했습니다. 공급하는 데이터센터 서버 공간이 늘어나고 있는데, 수요가 더 크게 증가하여 오히려 공실률이 줄어든 것입니다. 

 

데이터센터 도입 초장기에 집중적으로 개발된 지역인 1차 시장(노튼 버지니아, 시카고, 피닉스 실리콘밸리 등) 전체 공실률은 '23년 3.3%에서 '24년 상반기에  2.8%로 역대 최저치를 기록했습니다. 1차 시장 개발 이후 부차적으로 데이터센터가 개발된 지역인 2차 시장(휴스턴, 덴버, 센트럴 워싱턴 등)의 전체 공실률은 '23년 12.7%에서 '24년 상반기 9.7%로 떨어졌습니다. 이와 함께 북미 데이터센터 시장은 임대료 또한 꾸준히 상승하고 있어 실적이 더욱 기대되고 있습니다.

 

지금까지 리츠 시장 중 데이터센터 시장에 대해 알아보았습니다.  '24년 3월 기준 전 세계 데이터센터 시장의 약 80%가 미국에 세워져 있다는 점을 고려 시 미국 데이터센터 리츠 시장은 데이터센터 리츠 투자 시 가장 집중해야 할 지역임을 의미합니다. 

 

* 참조 : NH투자증권, 유튜브 소수몽키, 언론사 자료 등

* 상기 내용은 투자 권유나 종목 추천이 아닌 단순 정보 제공을 위한 용도입니다. 투자 시 책임은 투자자 개인에게 있으며 투자 시 충분한 분석과 신중한 판단을 하시기 바랍니다.

 

2024.11.25 - [주식일기] - 2024년 가장 주목받은 기업 '엔비디아'

2024년 가장 주목받은 기업 '엔비디아'