경기 상황별 미국 채권 ETF 전략

경기 상황별 미국 채권 ETF 전략

 

올 들어 증시변동성 증가와 함께 각국 중앙은행들의 긴축정책에 따른 금리인상으로 피난처로서 채권형 ETF에 자금이 몰렸으며, 특히 하반기로 갈수록 ETF시장은 투자자들이 채권형 ETF에 주목하는 모습을 보였습니다. 최근 미국 투자자문사 뱅가드의 줄리오 렌치-리치 유럽 자산배분 책임자는 20일 CNBC에 출연해 "각국 중앙은행들이 내년에도 금리인상을 지속할 것"이라고 전망하며, 금리 인상에 따라 중장기 투자자들에게 채권이 매력적으로 보인다"는 의견을 보이기도 했습니다.

 

이처럼 가파른 기준금리 인상으로 채권 시장에 관심 및 투자가 증가하는 시기에 개인들의 관심은 어떻게 투자하는 것이 전략적으로 좋을까 입니다. 먼저 개인투자자에게는 채권 ETF 투자가 좋을 것으로 보이며, 특히 채권 ETF의 핵심은 채권의 이자수익을 분배 Distribution 형태로 매월 지급하는 상품이기 때문에 고배당 성향의 투자자에게 적합합니다.

 

채권 투자에 대한 이해도를 높이기 위해 단순히 현재의 금리인상기 상황뿐만 아니라 전략별 대표 미국 채권 ETF에 대해 알아보도록 하겠습니다.  

 

1. 미국 채권에 대한 일반적 투자

• AGG ETF ( iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF )

: 미국의 모든 채권을 모은 ETF로 주식으로 치면 S&P 500 인덱스 펀드에 투자하는 것과 같음.

 

• GOVT ETF ( iShares U.S. Treasury Bond ETF )

: 미국 국채 투자 목적 ETF로 잔존만기 1년 이상의 모든 미국 국채를 포함.

 

2. 금리 하락 예상시 중장기 국채 투자

• IEF ETF ( iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF )

: 만기가 7~10년인 미국 국채에 투자하는 중기채권 ETF.

 

• TLH ETF ( iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF )

: 만기가 10~20년인 미국 국채에 투자하는 중장기채권 ETF.

 

• SPLT ETF ( SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF )

: 만기가 20년 이상인 미국 국채에 투자하는 장기채권 ETF

 

• LQD ETF ( iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF )

: 투자적격 등급의 회사채에 투자하는 ETF

 

 

3. 금리 상승 예상시 단기 국채 투자

: 만기가1~3년인 미국 국채에 투자하는 단기채권 ETF

 

• SHY ETF ( iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF )
• BSV ETF ( Vanguard Short-Term Bond ETF )
• SPSB ETF ( SPDR Portfolio Short Term Corporate Bond ETF )
• MINT ETF ( PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF )

 

4. 이자소득으로 고배당형 투자 목적 단기채 / 회사채 투자

• SHV ETF ( iShares Short Treasury Bond ETF ) 

: 만기가 1년 미만인 미국 국채에 투자하는 초단기 채권 ETF

 

• SHYG ETF ( iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF )

: 단기 고수익(HY : High Yield) 회사채에 투자하는 ETF로 신용등급 BB, B 등급의 비중이 높아 신용 리스크는 있음

 

 

이외에도 국채 인버스나 레버리지 ETF에 투자할 수도 있지만, 운용 규모와 거래량이 적어 되도록 조심하는 것이 좋습니다. 또한, 미국 경기 위축에 대한 불확실성을 줄이고 싶다면 다른 선진국 글로벌 ETF에 투자하는 것도 대안입니다. 그러나, 최근 세계 경제는 시차는 있지만 결국 동일한 경기 흐름을 탄다는 것을 생각하셔야 합니다.

 

인플레이션을 헤지하고 싶을 때는 물가연동국채(TIPS)가 있습니다. 물가연동국채는 투자 원금에 물가상승률을 반영한 뒤 그에 대한 이자를 지급하는 채권으로, 인플레이션이 일어나더라고 채권의 실질 가치를 보전해준다는 점에서 대표적인 인플레이션 헤지 상품으로 꼽힙니다. 

 

5. 미국 외 다른 선진국 시장에 투자

• BNDX ETF ( Vanguard Total International Bond ETF ) 

: 미국을 제외한 주요 선진국의 글로벌 국채, 지방채 등 달러가 아닌 외화로 발행한 채권에 분산 투자하는 ETF

 

6. 인플레이션 헤지 목적 물가연동국채 투자

• TIP ETF ( iShares TIPS Bond ETF ) 

: 미국 재무부가 발행한 물가연동 채권에 100% 투자 ETF

 

2022.11.28 - [주식일기] - 채권 ETF 투자하기

 

-. 참조 : 뉴욕주민의 진짜 미국식 주식 투자

 

-. 상기 내용은 투자 권유나 종목 추천이 아닌 단순 정보 제공을 위한 용도입니다. 투자시 책임은 투자자 개인에게 있으며 투자시 충분한 분석과 신중한 판단을 하시기 바랍니다.