반도체 ETF (SOXX)

반도체 ETF (SOXX)

 

반도체는 4차 산업혁명 시대에 국가 경쟁력의 척도로 매겨진다는 말이 있을 정도로 매우 중요한 국가 기간산업으로 자리 잡고 있습니다. 특히 미국, 중국 G2 국가의 경쟁 핵심 산업으로 부상되고 있습니다. 미국은 중국 정부 주도의 기술 굴기를 패권 경쟁으로 인식하여 중국의 기술 굴기를 저지하기 위해 대 중국 수출 금지, 중국 내 생산 제품 미사용 등 중국의 기술 굴기를 저지하기 위한 정책을 펴고 있습니다.

 

출처 : 미래에셋증권 TIGER ETF

 

한편으론 국내 생산 지원 확대를 위해 세액 공제 혜택 등을 통한 주요 기업 유치를 적극적으로 추진하고 있습니다. 이에 호응하듯 TSMC는 총 400억 달러(약 52조원)를 투자해 애리조나에 두 개의 공장을 건설할 예정이며 애플은 세계 최대 반도체 위탁생산 업체 대만 TSMC가 설립하는 미국 애리조나 공장에서 생산된 반도체를 앞으로 사용하겠다는 것을 발표했습니다. 이처럼 경쟁이 치열한 반도체 산업과 대표 ETF인 SOXX에 대해 알아보도록 하겠습니다.  

 

1.  반도체 산업 이해

반도체 시장은 메모리 반도체와 비메모리 반도체(시스템 반도체)로 나뉩니다. 비메모리 반도체는 연산/제어 등 정보를 처리하는 기능을 하는 반도체로 중앙처리장치(CPU), 그래픽처리장치(GPU), 애플리케이션프로세스(AP) 등을 포함하고 있습니다. 메모리 반도체는 대부분 종합 반도체 기업이 설계부터 제조까지 전 공정을 진행하지만, 비메모리 반도체는 반도체 설계만 담당하는 팹리스(Fabless) 기업과 설계된 반도체를 위탁 생산하는 파운드리(Foundry) 기업으로 세분화됩니다.

 

출처 : 삼성전자 반도체 뉴스룸

 

엔비디아, AMD, 퀄컴, 브로드컴이 대표적 펩리스 기업이고, TSMC, 삼성전자는 파운드리 기업입니다. 비메모리 반도체는 반도체 시장에서 70% 이상을 차지하고 있으며, 미국 기업 비중이 70% 정도로 미국의 위상은 막강하다고 할 수 있습니다. 현재 글로벌 반도체 시장 내 M&A가 활발해지면서 주도권 다툼이 진해되고 있으며, TSMC와 인텔의 적극적 투자는 반도체 산업에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

2.  반도체 실적 전망

글로벌 반도체 시장은 2022년 우울한 한 해를 보냈으며, 시장조사업체 가트너는 내년 전 세계 메모리 반도체 매출이 올해보다도 16.2% 감소할 것이라고 전망했다. 업계에선 메모리 반도체 가격 하락 추이가 내년 2분기에 저점을 찍을 것으로 예상하고 있습니다. 최근 마이크론은 실적 발표를 하며 내년 하반기에는 재고 조정 등으로 매출액이 늘고 다시 강력한 수익성을 실현할 것이라는 가이던스를 제시하며 긍정적인 신호를 보냈습니다.

 

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3.  SOXX ETF

SOXX ETF는 2001년 상장되었으며, ICE Semiconductor Index를 추종합니다. 기존에는 필라델피아 반도체 지수를 추종하였으나, 이 지수가 시가 총액 방식으로 지수를 추종하다 보니 시총의 규모가 큰 엔비디아와 TSMC의 주가 변동에 영향을 많이 받는 단점이 있었습니다.

 

이러한 이유 때문인지 2021년 6월 12일 기초지수를 필라델피아 반도체 지수에서 ICE Semiconductor Index로 변경하였습니다. 운용 보수는 0.35%이며, 운용 규모는 동일 섹터의 SMH ETF에 이어 두 번째로 많습니다. 

 

 

총 31개의 개별 종목에 투자하고 있으며, 반도체 설계, 제조 관련 섹터가 90%, 반도체 장비 10%의 비중으로 구성되어 있습니다.  

 

 

개별 종목을 보면 우리에게 익숙한 반도체 기업들이 다수 포진되어 있습니다. 모바일 통신 칩을설계하는 브로드컴/퀄컴, 그래픽 카드의 최강이자 AI시대의 주도 기업인 엔비디아, 차량용 반도체와 세계 최대 아날로그 반도체가 주력인 텍사스인스트루먼트, 반도체 장비 업체인 AMAT 등이 TOP10에 포함되어 있습니다. TOP10의 비중이 57%를 차지하고 있으나, 어느 한 쪽에 치우치지 않고 종목별 균형잡힌 모습을 볼 수 있습니다. 

 

 

5년 수익률은 117% 입니다. 그러나, 코로나 이후 우상향 흐름을 보이다가 올해 반도체 사이클과 재고 Issue, 암호 화폐 시장 불황 등으로 1년 수익률은 -33%로 흐름이 좋지 않습니다. 나스닥 100 지수를 추종하는 QQQ와 비교시 차트 흐름은 큰 차이가 없습니다. 

 

 

다만 최근 3개월만 봤을 때는 SOXX 수익률이 7.40%(QQQ -1.76%)로 SOXX가 반등에 성공한 것 같습니다.  

 

최근 반도체 사이클, 수요 감소, 미국 중국의 반도체 패권 전쟁 등 다양한 악재로 반도체 분야가 힘든 시기를 보내고 있습니다. 그러나 4차 산업혁명 시대에 매우 중요한 국가 기간 산업으로 자리 잡고 있어 반도체 시장에 대해 관심을 가질 필요가 있다고 생각합니다. 해당 섹터에 관심이 있으시다면 특정 개별 종목에 투자를 하셔도 좋고 관련 ETF에 투자를 하시는 것도 또 다른 대안이라고 생각합니다.

 

- 참조 : etf.com 

 

-. 상기 내용은 투자 권유나 종목 추천이 아닌 단순 정보 제공을 위한 용도입니다. 투자시 책임은 투자자 개인에게 있으며 투자시 충분한 분석과 신중한 판단을 하시기 바랍니다.